안산 · 행정

안산 자본시장법변호사

안산 자본시장법변호사 | 사건 한 번에 정리

핵심 요약

자본시장법은 자본시장에서의 불공정거래행위(미공개정보 이용, 시세조종, 부정거래)와 상장회사의 공시의무를 규율하며, 이를 위반하면 금융위원회의 행정조치와 별도로 형사처벌 대상이 됩니다(자본시장법 제443조 이하). 조사는 금융감독원의 사실조회·자료제출요구에서 시작해 금융위 자본시장조사단, 그리고 검찰 통보로 이어지는 경우가 많아 초기 대응이 이후 절차 전체에 영향을 줍니다. 상장회사 임직원, 대주주, 투자자문업자뿐 아니라 일반 투자자도 정보 유통 경로에 따라 조사 대상이 될 수 있어 자신의 지위와 행위가 어떤 조문에 해당하는지 먼저 파악하는 것이 중요합니다.

행정 · 금융 관련법: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 형사·행정 동시 진행

자본시장법 | 미공개정보 이용·시세조종·부정거래의 경계

불공정거래행위는 행위 유형에 따라 적용 조문과 입증 방식이 다르고, 실무에서는 여러 유형이 동시에 문제되는 경우가 많습니다.

미공개중요정보 이용행위

상장법인의 업무 관련 임직원, 대주주 등이 일반인에게 공개되지 않은 중요정보를 이용해 증권을 매매하는 것을 금지합니다(자본시장법 제174조). 정보의 '미공개성'과 '중요성', 그리고 정보를 받은 자(정보수령자)의 이용행위까지 처벌 범위에 포함될 수 있어 정보 전달 경로 전체가 쟁점이 됩니다.

시세조종행위

매매를 유인할 목적으로 시세를 변동시키는 통정매매, 가장매매, 현실거래에 의한 시세조종 등이 금지됩니다(자본시장법 제176조). '매매유인 목적'이라는 주관적 요건 입증이 실무상 가장 많이 다투어지는 부분입니다.

부정거래행위

위계·부정한 수단을 사용하거나 중요사항에 관해 거짓 기재·표시를 하는 행위를 포괄적으로 금지하는 조항입니다(자본시장법 제178조). 다른 불공정거래 유형에 해당하지 않는 신종 수법도 이 조항으로 포섭되는 경우가 많아 적용 범위가 폭넓습니다.

형사처벌과 부당이득 산정

위반행위로 얻은 이익 또는 회피한 손실액이 형량과 벌금액을 정하는 기준이 되며, 이익액 규모에 따라 가중처벌 규정이 적용됩니다(자본시장법 제443조). 부당이득 산정 방식 자체가 다투어지는 경우가 많아 회계·거래 데이터 분석이 방어의 핵심이 됩니다.

자본시장법 | 공시의무 위반과 주식 대량보유 보고

상장회사와 주요주주에게 부과되는 공시의무 위반은 형사처벌뿐 아니라 과징금 등 행정제재로도 이어집니다.

주요사항보고서·사업보고서 위반

중요한 경영사항이 발생하면 지체 없이 보고서를 제출해야 하며, 거짓 기재나 누락은 별도의 처벌 대상입니다(자본시장법 제161조). 대표이사·이사가 보고 지연이나 누락의 책임을 지는 경우가 많아 내부 의사결정 과정 확인이 필요합니다.

주식 등의 대량보유 보고(5% 룰)

본인과 특별관계자가 합해 주식 등을 5% 이상 보유하게 되거나 1% 이상 변동이 있으면 이를 보고해야 합니다(자본시장법 제147조). 보고의무자 판단, 특별관계자 범위, 보고기한 산정에서 다툼이 생기는 경우가 흔합니다.

임원 등의 특정증권 소유상황 보고

임원 및 주요주주는 특정증권 소유 상황과 그 변동을 보고해야 하며(자본시장법 제173조), 미공개정보 이용 여부를 판단하는 자료로도 함께 활용되는 경우가 많습니다.

자본시장법 | 금융위·금감원 조사와 형사수사의 관계

행정조사와 형사수사는 별개 절차로 진행되지만 자료가 상호 공유되는 경우가 많아 초기 진술 하나가 이후 전체 절차에 영향을 줄 수 있습니다.

금융감독원 조사 단계

금감원은 자료제출요구, 관계자 진술 청취 등을 통해 사실관계를 확인하며, 조사 결과는 자본시장조사심의위원회와 증권선물위원회를 거쳐 처리 방향이 결정됩니다. 이 단계의 진술서·소명자료가 이후 검찰 통보 여부에 영향을 미칩니다.

검찰 통보와 특별사법경찰

금융위는 불공정거래 혐의가 상당하다고 판단하면 검찰에 통보하며, 자본시장 특별사법경찰 제도를 통해 조사·수사가 병행되는 경우도 있습니다. 행정조사 단계에서의 대응이 형사절차 개시 여부와 수위를 좌우할 수 있습니다.

과징금 등 행정제재와의 병행

형사처벌과 별도로 시세조종성 주문 등 일부 불공정거래에는 과징금이 부과될 수 있어(자본시장법 제429조의2), 형사절차 대응과 행정제재 대응을 함께 고려한 전략이 필요합니다.

자본시장법 | 조사 통지부터 사건 종결까지

상담 및 사실관계 파악
조사 통지서, 자료제출요구서, 관련 거래내역 등을 검토해 어떤 조문이 적용될 가능성이 있는지, 조사 단계가 어디까지 왔는지 확인합니다.

금감원·금융위 조사 대응
출석 요구에 대한 답변, 진술서 작성, 소명자료 제출 방향을 정합니다. 이 단계의 대응이 검찰 통보 여부와 향후 형량 판단에 영향을 줍니다.

형사절차 대응(수사·기소 여부)
검찰 통보 또는 수사기관 인지 이후에는 피의자 조사 대응, 부당이득 산정 다툼, 불기소 또는 약식·정식기소 여부를 다투는 절차가 이어집니다.

행정제재 및 과징금 대응
증권선물위원회의 조치안에 대한 의견 제출, 과징금 산정 근거에 대한 소명, 필요시 행정심판·행정소송 검토를 병행합니다.

사건 종결 및 후속 조치
형사절차와 행정제재 결과에 따라 상장적격성 실질심사, 임원 결격 여부 등 후속 이슈를 정리합니다.

자본시장법 | 비용 구조 안내

법률상담료
초기 상담에서 조사 단계와 쟁점의 복잡성을 파악한 뒤 안내드립니다. 사건 자료의 양과 회계·거래 데이터 분석 필요 여부에 따라 달라질 수 있습니다.

착수금
조사 대응 단계인지, 수사·형사재판 단계인지, 행정제재 대응인지에 따라 산정 기준이 다릅니다. 사건의 난이도와 예상 소요 기간을 함께 고려합니다.

성공보수
불기소, 무죄, 처분 취소 등 결과에 따른 성공보수 여부와 기준을 사전에 협의합니다. 결과를 보장하는 방식으로는 안내드리지 않습니다.

실비
회계·거래분석 전문가 자문, 자료 복사 및 열람 비용 등 사건 진행에 실제 소요되는 비용은 별도로 안내드립니다.

※ 비용은 사건의 난이도와 구체적 사정에 따라 달라지며, 정확한 금액은 상담을 통해 안내해 드립니다. 특정 결과를 보장하지 않습니다.

자본시장법 | 자가진단 체크리스트

1️⃣ 미공개정보 이용 혐의 자가진단

매매 시점에 일반에 공개되지 않은 정보를 알고 있었나요?
그 정보가 주가에 영향을 줄 만한 중요정보였나요?
정보를 누구에게서, 어떤 경로로 받았는지 특정할 수 있나요?
매매 시점과 정보 취득 시점의 선후관계를 정리해 두었나요?

2️⃣ 시세조종·부정거래 관련 자가진단

반복적인 매수·매도 주문이 매매유인 목적으로 오해될 소지가 있나요?
지인·계열사와 통정된 거래로 보일 수 있는 내역이 있나요?
SNS·리딩방 등에서 특정 종목을 언급한 기록이 있나요?
거래 알고리즘이나 프로그램 매매 방식을 설명할 자료가 있나요?

3️⃣ 상장회사·임직원 공시 점검

최근 6개월 내 주요사항보고서 제출이 지연되거나 누락된 적이 있나요?
대량보유 보고(5% 룰) 기준 보유율 변동을 놓친 적이 있나요?
임원 특정증권 소유상황 보고를 기한 내에 했나요?
이사회 의사록에 공시 관련 검토 내용이 남아있나요?

4️⃣ 조사 통지를 받은 경우

금감원·금융위로부터 받은 문서가 사실조회인지 출석요구인지 구분했나요?
요구된 자료제출 기한과 범위를 정확히 확인했나요?
진술서를 작성하기 전에 법률조력을 받았나요?
동일 사안으로 다른 관계자도 조사를 받고 있는지 파악했나요?

자주 묻는 질문

Q. 금감원에서 사실조회서를 받았는데 반드시 응해야 하나요?

A. 법령상 자료제출요구에는 정당한 이유 없이 거부하기 어렵고, 불응 시 오히려 불리하게 작용할 수 있습니다(자본시장법 제426조). 다만 답변 내용과 자료 범위는 신중하게 검토해서 제출하는 것이 필요합니다.

Q. 미공개정보를 지인에게 전달만 했는데도 처벌받나요?

A. 정보를 전달한 자뿐 아니라 이를 이용해 매매한 정보수령자도 처벌 대상이 될 수 있습니다(자본시장법 제174조). 다만 전달자의 인식 여부와 정보의 중요성·미공개성이 함께 다투어지는 쟁점입니다.

Q. 주가가 실제로 오르지 않았어도 시세조종으로 처벌될 수 있나요?

A. 시세조종행위는 실제 시세변동 결과가 아니라 매매유인 목적의 주문 행위 자체를 규율합니다(자본시장법 제176조). 목적이 인정되면 결과와 무관하게 처벌 대상이 될 수 있습니다.

Q. 대량보유 보고를 하루 늦게 했는데 형사처벌 대상인가요?

A. 보고의무 위반은 사안의 경중에 따라 형사처벌과 과징금 중 어느 쪽으로 처리될지가 달라지며, 고의성과 지연 기간, 시장에 미친 영향 등이 함께 고려됩니다(자본시장법 제147조, 제445조).

Q. 회사 내부고발로 조사가 시작됐는데 대응 방법이 다른가요?

A. 내부고발이나 제보로 시작된 조사는 이미 특정 자료를 확보한 상태에서 진행되는 경우가 많아, 초기 대응 전략을 더 신중하게 세워야 합니다. 확보된 증거의 범위를 먼저 파악하는 것이 중요합니다.

Q. 부당이득액은 어떻게 산정되나요?

A. 위반행위로 얻은 이익 또는 회피한 손실액을 기준으로 산정하며, 산정 방식과 기간 설정에 따라 액수가 크게 달라질 수 있습니다(자본시장법 제443조). 산정 근거 자체를 다투는 것이 방어의 핵심이 되는 경우가 많습니다.

Q. 행정제재와 형사처벌을 동시에 받을 수 있나요?

A. 행정조사에 따른 과징금 등 제재와 형사처벌은 법적 성격이 달라 병행될 수 있습니다(자본시장법 제429조의2, 제443조). 두 절차가 별도로 진행되므로 각각에 대한 대응 전략을 함께 세워야 합니다.

Q. 안산 자본시장법변호사에게 상담받으면 무엇을 준비해야 하나요?

A. 조사 통지서, 자료제출요구서, 관련 거래내역, 회사 내부 문서 등 받은 자료를 그대로 가지고 상담받는 것이 도움이 됩니다. 안산 자본시장법변호사와의 상담에서는 조사 단계와 적용 가능 조문을 먼저 파악하는 것이 중요합니다.

Q. 투자자문업자나 애널리스트도 자본시장법 위반 대상이 되나요?

A. 투자자문업자, 애널리스트 등이 업무상 알게 된 정보를 이용하거나 리포트 내용과 다르게 매매를 권유하는 경우 별도 규제 대상이 될 수 있습니다(자본시장법 제174조 등). 업무 관련성 여부가 주요 쟁점이 됩니다.

Q. 조사 단계에서 진술을 거부할 수 있나요?

A. 형사절차로 전환될 가능성이 있는 사안에서는 진술거부권 행사 여부를 신중히 판단해야 하며, 행정조사 단계에서의 진술이 이후 형사절차의 증거로 활용될 수 있습니다. 진술 전에 법률조력을 받는 것이 바람직합니다.

공식 참고자료

자본시장법 승소사례

해당 분야 승소사례를 준비 중입니다.

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